过几天每股分红0.39元后相当于6.7元一股 ， 8.7倍PE
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明年分红有6％ ， 跌吧 ， 分红买进 ， 成本每年越来越低 。 过两年现在的买入价相当于6,7倍PE,相当于分红率越来越高 。 即使熊市 ， 有分红保底；如果市场行情好 ， 大秦被价值重估也赚钱 。 无论怎么样 ， 都赚钱 。
Union Pacific Railroad,NYSE:UNP （1957年3月1日-2003年12月31日）涨幅118.2倍 ， 股价年复合收益率10.7% 。 同期 ， 对比百事可乐也就866倍 。 都是百倍级别 ， 相差八倍而已 。 对比大秦铁路当前内在价值复合增长率约16% 。 再看港股电能实业 ， 中电控股 ， 平均每十年回报在四倍左右 。 大秦的roe和分红率都比它们高 ， 长期回报必然优于它们 。
大秦铁路的重置成本如今至少2倍以上 ， 所以大秦的ROE是可以维持的 。 如果现在建铁路roe 8个百分点 ， 那么大秦铁路roe永远可以在16个点以上 。 如果新建铁路要赚钱 ， 那大秦铁路就一定能赚至少双倍的钱 。 煤电在未来十年都是刚性需求 。 何况有货运提价未来这个催化剂 ， 不仅完全可以抵消人力成本上涨 ， 还能增加利润 。
大秦的负债率已经越来越低 ， 如果利润用于还债 ， 那么两年内就可以成为一家0负债公司 。 A股里面有这么好的现金流企业么？白酒 ， 但白酒已经到头了；白酒现在的现金流都比不上大秦铁路 。 那以后大秦铁路每年赚来的钱干嘛 ， 回购股票 ， 分红 ， 收购扩张增加利润 ， 做什么不可以 ， 这就是铁道现金流的好处 。
从投资价值上来说 ， 现在买银行股也好 ， 买其它股票也好 ， 都不如买大秦铁路 。 无论宏观环境如何变化 ， 大秦铁路不管风吹雨打 ， 都是源源不断在给你赚钱 。 铁路煤运价格 ， 只是公路运输的五分之一 ， 这就是几十亿吨的刚性需求 。 银行你还担心经济下降带来的坏账 ， 或房地产哪天真崩盘 ， 大秦铁道线上流动的就是现金 。
“大秦铁道线上流动的就是现金！”
【300万买入大秦铁路601006，还将继续定期加仓】
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