理财子牌照争夺战即将打响？——银行理财业务短期趋势分析( 四 ) _怎样理财

通过梳理已成立（含获批）理财子公司商业银行的当时情况，可以看出商业银行成立理财子公司的条件包含但不限于以下几点：理财子公司的最低注册资本为10亿元，因而对母行资本充足率有较高要求；理财业务规模较大；理财业务部门组织架构较为完整、合理，能支撑后续理财子公司的独立运营；净值产品占比逐步提升，净值化转型程度较高。基于此，再根据目前商业银行理财业务发展现状，下面我们将探讨还有哪些商业银行有机会成立理财子公司。
（1）理财规模低门槛下有较多银行满足要求，高门槛下数量锐减
根据不完全统计，截止2021年上半年，未获批成立理财子公司商业银行的理财规模情况中，非保本理财规模超过1000亿元的城农商行有3家，超过500亿元的有17家，超过200亿元的有48家。

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（2）大部分城农商行资管部门组织形式较为符合监管要求，但人员配备上仍有所欠缺
根据监管要求，商业银行应设立理财业务专营部门，对理财业务实行集中统一经营管理以达成向子公司制的过渡。截止2021年上半年数据，通过梳理部分城农商行资管部门组织形式发现：31家银行中，有7家银行已成立单独的理财事业部，有21家银行资管部门为独立一级部门，此外，还有2家银行资管部门为非独立一级部门，有1家银行资管部门为二级部门。对于部门组织形式为一级独立部门特别是事业部的商业银行，能更好的解决商业银行目前内部理财业务多头管理的问题，实现理财业务的统一归口管理，进而优化理财产品开发及组合管理、产品销售等环节的风险管理和内部控制，有助于实现对理财业务的独立风险控制与指标管理，推动理财业务的规范化运作、专业化管理、精细化发展。可以看到大部分银行在组织形式发展上较为符合监管和行业发展要求。

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然而，在部门人员配置上，大部分地方商业银行仍有所欠缺。截止2021年上半年，通过梳理上述部分城农商行资管部门人员配置情况，可以看到大部分银行资管部门人员数主要集中在10-30人之间，极少部门银行资管部门人数超过50人。参考已成立理财子公司商业银行当时的人员配备情况来看， 50人以上的人员配备更能满足理财子的设立需求。在实现理财产品净值化之后，地方商业银行首先要考虑的就是如何提升自身的投研能力来赢得在市场上的核心竞争力，特别是在销售、运营、投研、风控等环节的运作管理上强化独立化、市场化和专业化，否则即便设立理财子公司也未必能够生存下来，而这一切的前提是实现人岗匹配。值得一提的是近期银保监会发布《理财公司理财产品流动性风险管理办法（征求意见稿）》要求，理财公司应当建立健全理财产品流动性风险管理制度与治理结构，指定专门部门和岗位、配备充足具备胜任能力的人员负责理财产品流动性风险管理，对商业银行投资及风控能力提出了更高的要求，就目前来说大部分中小银行还未达此要求。

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（3）大部分银行净值化转型程度较高，利于申请理财子
面对资管新规过渡期的倒计时，银行理财产品净值化转型提速明显。根据《中国银行业理财市场半年报告（2021年上）》， 2021年上半年，理财产品存续规模为25.80万亿元，同比增长5.37％。其中净值型理财产品占比近八成，存续规模为20.39万亿元，相较于去年同期提高了23.9个百分点。数据显示，截止2021年上半年，据不完全统计，上述城农商行中，净值产品占比在80.00％（含）-90.00％之间的有21家， 90.00％（含）-100.00％之间的有20家，部分城农商行净值产品占比已达100.00％。这部分银行严格按照资管新规、理财新规的相关要求，以确保在过渡期内完成理财业务转型为工作重点，稳妥有序推进存量理财资产规范整改，加大净值型理财产品发行力度，加快推进理财业务净值化转型工作，符合监管要求和发展趋势，利好其申报理财子公司。